BOLETÍN PETROLERO
30 de octubre de 2020

INDICE

PRECIO

El mes de octubre cierra1 con fuertes pérdidas, cuando los marcadores Brent y WTI se cotizaron en 37,38 y 35,31 dólares por barril, manteniendo un comportamiento inestable con tendencia a la baja.

COMPORTAMIENTO DEL PRECIO DEL PETRÓLEO
BRENT Y WTI
(octubre 2020)

Fuente: datos Bloomberg elaboración propia.

Los precios reaccionan a la baja ante la expansión del COVID-19 en los EE.UU., país que aún no logra salir de la “primera ola” de la pandemia así como por el inesperado impacto de la violenta expansión de la “segunda ola” del COVID-19 en las principales economías de Europa, las cuales vuelven a las restricciones de movimientos y actividad económica, todo lo cual aleja las perspectivas de recuperación de la economía así como de la demanda hacia finales de este año.

Por otra parte, el inesperado acuerdo de cese al fuego en Libia2 que tuvo lugar el pasado 23 de octubre y el levantamiento del bloqueo sobre la producción petrolera, ha permitido que la Corporación Nacional del Petróleo (NOC, por siglas en inglés), levante la “fuerza mayor”3 y reinicie sus exportaciones, aumentando la oferta de crudo el 27 de octubre en 690 mil barriles día.

Estos eventos sumado al incremento de los inventarios4 de petróleo, sobre todo en el Cushing de Oklahoma, coloca nuevamente al mercado petrolero en el escenario de “sobreoferta” de crudo que caracterizó al primer trimestre del año, lo cual arroja dudas sobre la decisión de la OPEP+ de “flexibilizar” los recortes de producción a partir de agosto pasado y para enero de 2021.

El Comportamiento de los precios, luego de la “flexibilización” de agosto.

Luego del colapso del mercado petrolero por el inicio de la pandemia del COVID-19 y la guerra de precios entre Rusia y Arabia Saudita en el primer trimestre del año, a partir de mayo el petróleo inició una sostenida recuperación de sus cotizaciones con la entrada en vigencia de los recortes de la OPEP+, esta tendencia se mantuvo hasta el mes de agosto, con la entrada en vigencia de la “flexibilización” de los mismos.

PRECIO DE PETRÓLEO
(enero-octubre 2020)

Fuente: datos Bloomberg elaboración propia.

A partir del mes de mayo hasta mediados de agosto, los precios  se mantuvieron al alza y alcanzaron el 17 de agosto5 su máxima cotización del año, debido al recorte de 9 millones de barriles día acordado por la OPEP+ así como el alto nivel de cumplimiento de los mismos.

Sin embargo, producto de las propias necesidades y presiones internas de los países miembros, a partir del mes de agosto el recorte de producción se flexibiliza en 2 millones de barriles días, bajo la premisa de que a partir de la segunda mitad del año la pandemia originada por el COVID-19 se controlaría lo suficiente para permitir el levantamiento de las restricciones de movimiento hasta que se tuviera una vacuna y, en consecuencia, lograr una recuperación de la economía y la demanda petrolera que diera soporte al precio a partir del tercer y cuarto trimestre del año.

Esta premisa sólo se cumplió en Asia, donde, luego de controlar la propagación del virus, la economía China tuvo una modesta recuperación la cual sostuvo la demanda de la región.

Sin embargo, la magnitud y expansión del COVID-19 en los EE.UU. y la incapacidad de las autoridades para contener la pandemia, ha golpeado de manera drástica a la primera economía del planeta.

Mientras en Europa, a finales del segundo trimestre del año se pudo controlar la expansión de la pandemia, lo que permitió levantar las medidas de restricciones durante el verano, deteniendo la caída de la economía y creando la expectativa de una recuperación para el tercer y cuarto trimestre de este año. Sin embargo, a partir del mes de septiembre y particularmente en octubre, la “segunda ola” del COVID-19 vuelve a golpear a las principales economías europeas, especialmente las de Reino Unido, Alemania, Francia, España e Italia, lo que frena el proceso de estabilización conseguido en agosto al volver las restricciones a la movilidad, por lo que se estima que el proceso de recuperación de la economía y la demanda se produzca en 2021, más tarde de lo previsto por los distintos analistas e instituciones.

Aunque el mercado petrolero reaccionó positivamente a la intervención de la OPEP+ al reducir la oferta del crudo, lo cual permitió detener la caída de precios observada en marzo y abril, no se ve una recuperación de la economía, ni de la demanda de petróleo en el corto plazo, por ello los precios, luego de su recuperación a partir del mes de mayo, han vuelto a bajar a partir del mes de agosto.

Al cierre de octubre, las cotizaciones del Brent y el WTI han  sufrido una pérdida de 24 y 20 dólares por barril respecto al inicio del año, respectivamente, una pérdida del  36% y 33% de su valor.

Los precios en los meses de septiembre y octubre han estado signados por la inestabilidad, fluctuando con tendencia a la baja, coincidiendo con la flexibilización de los recortes de la OPEP+ y la capacidad de otros productores, sobre todo EE.UU., Canadá y Noruega, para detener la caída de su producción, estabilizar o lograr incrementos.

Esta tendencia de los precios a la baja se mantiene a pesar de que, en septiembre y octubre, la temporada de huracanes ha afectado la infraestructura de perforación en el Golfo de México, con el paso de los huracanes Laura y Marco en septiembre, y de los huracanes Sally, Delta y Zeta en octubre, lo que obligó a las autoridades a suspender las actividades de producción, ocasionando una pérdida acumulada, al 29 de octubre, de  33,1 millones de barriles, aproximadamente, según los datos de la Oficina de Seguridad y Cumplimiento Ambiental6 de EE.UU. (BSEE, por siglas en inglés). Estas afectaciones le han dado soporte al precio del petróleo, sobre todo al WTI, impidiendo una caída más pronunciada.

Octubre, “segunda ola” y Libia. Los precios a la baja.

Durante octubre los precios del petróleo continuaron mostrando una tendencia a la baja, luego de haberse recuperado de las pérdidas de septiembre.

El 27 de septiembre los marcadores Brent y WTI, se ubicaron en 42,43 y 40,60 dólares por barril respectivamente, para luego sufrir una caída de 7% y 8% y cotizarse, el 02 de octubre, en 39,27 y 37,25 dólares el barril.

A partir del 02 de octubre, los precios consiguieron soporte por los efectos del paso de los huracanes Sally y Delta en el Golfo de México y las expectativas creadas en el mercado por las próximas elecciones en los EE.UU, para cotizarse el 14 de octubre en 43,16 dólares el barril para el Brent y el 19 de octubre en 41,46 dólares el barril para el WTI.

Luego ambos marcadores cayeron nuevamente, hasta las cotizaciones de este viernes. Una caída de 15% y 16% para el Brent y el WTI, respecto a sus cotizaciones más altas del mes.

PRECIOS BRENT
(sept-oct 2020)

Fuente: Elaboración propia. Bloomberg

PRECIOS WTI
(sept-oct 2020)

Fuente: Elaboración propia. Bloomberg

Como se puede observar, el comportamiento inestable de los precios tiene la forma característica de “sierra”, fluctuando en la banda de precios alcanzados a partir de junio entre 38 y 43 dólares el barril, para ahora ubicarse en una banda que fluctúa entre 36 y 43 dólares el barril.

Tal como hemos indicado en Boletines anteriores, a pesar del gran esfuerzo hecho por los países OPEP+ en reducir la oferta de petróleo, esto no es suficiente para estabilizar el mercado, pues la demanda continúa afectada de manera extraordinaria por la caída de la economía mundial como consecuencia de la pandemia del COVID-19, afectación que se extiende más allá de lo previsto inicialmente.

La premisa de recuperación de la demanda para el 3er y 4to trimestre de este año, que sustentó la decisión de la OPEP+ de flexibilizar los recortes de producción a partir del mes de agosto, no se ha cumplido, excepto en China. Al contrario, con la situación del COVID-19 en los EE.UU. y la “segunda ola” golpeando en Europa, se alejan las posibilidades de recuperación de la economía durante el 3ero y 4to trimestre del año como era previsto.

De acuerdo al análisis de la OPEP, en su MOMR de octubre, se estima que la recuperación de la economía será más tardía y que los efectos del COVID-19 sobre la demanda se extenderán durante todo 2021, aunque se obtenga la vacuna.

La incertidumbre respecto a la prolongación de la pandemia y la recuperación de la demanda, los altos niveles de inventarios y la mayor oferta de petróleo, ubica al mercado en una estructura de contango y super contango, manteniéndose, en el mejor escenario, en los niveles actuales hasta finales de año.

Esta situación del mercado, probablemente obligue a los países de la OPEP+ a revisar su política de flexibilización de recortes de producción iniciada en agosto, sobre todo lo concerniente a enero de 2021, donde, según los acuerdos DoC7 se planea aumentar la producción de petróleo en 1,9 millones de barriles día respecto al nivel de recorte de 7,7 millones de barriles día, vigente desde el mes de agosto.

Cesta OPEP

La cesta de crudos de la OPEP refleja un comportamiento inestable, similar al de los marcadores Brent y WTI, reflejando importantes caídas en su cotización durante el mes de septiembre, de 46 dólares el barril hasta 39 dólares el barril, por el efecto de la flexibilización de los recortes OPEP+. En octubre recuperó su valor para volver a fluctuar en torno a los 41 dólares el barril, cotizándose el 29 de octubre8 en 37,12 dólares el barril.

PRECIO DE LA CESTA OPEP
(septiembre-octubre 2020)

Fuente: Organización de Países Exportadores de Petróleo

Precios a Futuro

Según el reporte semanal de la EIA, This Week in Petroleum del 28 de octubre9, la reducción de la demanda mundial de petróleo seguirá reforzando la estructura de contango y, a su vez, impulsará el aumento de los almacenamientos de crudo a nivel mundial.

Durante el mes de octubre los precios a futuro han aumentado, según el mismo reporte de la (EIA), cerrando los contratos del WTI, al 27 de octubre, entre 39,57 y 40,46 dólares barril.

El diferencial de precios entre el Brent y el WTI se ha reducido considerablemente, según el reporte Short-Term Energy Outlook10 (STEO) de la EIA, llegando a colocarse, el 27 de octubre, en 1,73 dólares barril el mínimo de los últimos cuatro meses, además del diferencial más estrecho desde 2016.

PRODUCCIÓN

La producción mundial de crudo tuvo un aumento intermensual en septiembre de 0,7%, según datos preliminares publicados por la OPEP11 en su reporte mensual de octubre, para un total de 85,55 millones de barriles día de petróleo, una caída de 8,73 millones de barriles día, un 9,26%, respecto a la producción de 94,28 millones de barriles dia de enero de 2020

PRODUCCIÓN MUNDIAL Y OPEP+
(enero-septiembre 2020)

Fuente: Elaboración propia con datos del Monthly Oil Market Report OPEP, octubre 2020, y S&P Global Platts.

Se observa el efecto de los recortes de la OPEP+ a partir del mes de mayo y la flexibilización de los mismos a partir de agosto. Los países OPEP+ presentan una producción total de 36,82 millones de barriles día de petróleo, equivalentes a 43% de la producción mundial, siendo, sin duda, el “swift producer” del mercado petrolero mundial. Sus decisiones de regulación de la producción son, definitivamente, el factor decisivo de impacto en la oferta de petróleo a nivel mundial.

Con una caída de la economía mundial de 4,3%, un nivel de demanda de 91 millones día y la “segunda ola” del COVID-19, los países OPEP+ deben hacer un estrecho seguimiento a los fundamentos del mercado ante el incremento de la oferta mundial de petróleo, tanto por la recuperación de la producción en los EE.UU., como por la flexibilización de los recortes de la OPEP+ en agosto y enero de 2021.

En la videoconferencia12 ministerial de la OPEP+ del 19 de octubre, luego de corroborar el cumplimiento de los acuerdos de recorte de producción, los ministros mantuvieron invariable la política de flexibilización de los recortes que contempla el aumento de 1,9 millones de barriles día de petróleo para enero de 2021, lo cual colocaría el nuevo nivel de recorte de la OPEP+ en 5,8 millones de barriles día.

Sin embargo, el ministro de energía de Rusia, Alexander Novak, mostró prudencia al reconocer13 lo difícil que es llevar la recuperación de la demanda de petróleo a los niveles previos de la crisis provocada por la pandemia y la incertidumbre sobre cómo lograr esa recuperación.

La OPEP+ anunció que será en la próxima reunión completa, el 30 de noviembre, donde se revisarán14 los recortes del acuerdo, que están pautados para 2021.

Por su parte, la Agencia Internacional de Energía (IEA) alerta que el mercado tendría dificultades15 para “absorber” un aumento de la producción.

La EIA, en su reporte de Perspectivas Energéticas a Corto Plazo16 (STEO, por sus siglas en inglés) del 06 de octubre, prevé una producción de 98,83 millones de barriles día de petróleo para 2021, una diferencia de más de un millón de barriles con respecto a la proyección de 97,2 millones de barriles día de la Agencia Internacional de Energía (IEA)17.

OPEP

La producción de la OPEP para el mes de septiembre fue de 24,1 millones de barriles día de petróleo, lo que representa el 28,2% de la producción mundial de petróleo, manteniendo los niveles de agosto, según datos de fuentes secundarias publicados en el MOMR18 de la OPEP del 13 de octubre.

PRODUCCIÓN OPEP
(Según fuentes secundarias, septiembre 2020)

Fuente: OPEP “Monthly Oil Market Report”, octubre 2020.

Países suscriptores del acuerdo DoC de la OPEP+

Los 10 países de la organización OPEP-10, suscriptores del acuerdo DoC de la OPEP+, que participan en los recortes de producción –Angola, Arabia Saudita, Argelia, Congo, Emiratos Árabes Unidos, Gabón, Guinea Ecuatorial, Irak, Kuwait y Nigeria–, concentran una producción de 21,6 millones de barriles día de petróleo, lo que representa el 89,6% de la OPEP y el 58,7% de la OPEP+.

Por su parte, las monarquías del Golfo Pérsico e Iraq, con 17,476 millones de barriles día, representan el 72,5% de la producción de la OPEP, el 81% de la OPEP-10 y el 47,5% de la producción de la OPEP+.

Aunque la producción total de la OPEP se mantuvo invariable respecto al mes de agosto, los Emiratos Árabes Unidos, que tuvo una sobreproducción de 115 mil barriles en agosto, recortó en 239 mil barriles día su producción en septiembre, con un adicional de 57 mil barriles día a su cuota de recorte de producción, como compensación al exceso presentado en agosto.

Arabia Saudita aumentó levemente su producción en el mismo período, acercándose a los 9 millones de barriles día de petróleo. La producción del resto de los países OPEP-10 se mantuvo invariable respecto al mes de agosto.

Países que no participan de los recortes OPEP+

Los países que no participan de los recortes de la OPEP+: Irán, Libia y Venezuela, concentran una producción de 2,5 millones de barriles día, el 10,37% del total de la producción de la Organización, de este volumen, Irán concentra 1,96 millones de barriles día, el 78,4%.

Irán.

La producción de petróleo de Irán sigue afectada por las sanciones norteamericanas, las cuales han provocado la caída de su producción desde 3,55 millones de barriles al día en 2018, hasta los niveles actuales que se ubican en 1,96 millones de barriles día para septiembre, una caída de 1,59 millones de barriles día, el 44,77% en 2 años.

En el mercado existe la expectativa de que, ante una eventual victoria del candidato demócrata Joe Biden en las próximas elecciones por la presidencia norteamericana, la nueva administración, entre otras decisiones en el ámbito internacional, seguramente, reasumirá los compromisos19 adquiridos por la administración del presidente Barack Obama en torno a los acuerdos nucleares celebrados con Irán el pasado 2015 en el Consejo de Seguridad de la ONU, levantando las sanciones impuestas por la administración Trump en contra de Irán, lo cual permitiría eventualmente el restablecimiento de la producción del país persa hasta los 3,5 millones de barriles de 2018.

Venezuela

Con una producción de 383 mil barriles día en septiembre, Venezuela, miembro fundador de la OPEP+, sigue afectada por los graves problemas en la conducción de la empresa y el colapso operacional por las sucesivas intervenciones y purgas políticas del gobierno. Respecto a 2013, cuando la producción se situaba en 3,015 millones de barriles día, Venezuela ha perdido 2 millones 632 mil barriles día de producción, un 88%. La producción actual del país es equivalente a la que tenía hace 90 años, en 1930.

El colapso de la industria petrolera venezolana es una de las razones fundamentales de la profunda crisis política, económica y social del país, al desplomarse el ingreso petrolero que, en 2013, representaba el 96% de los ingresos nacionales, lo que ha llevado al 96,2% de la población a niveles de pobreza y ha sumido al país en una profunda inestabilidad, con severos problemas de legitimidad del gobierno y sus instituciones y un colapso general del Estado que impiden cualquier posibilidad de recuperación en el corto plazo.

Libia

Con una producción de 156 mil barriles día, Libia experimentó un aumento del 33,34% de su producción respecto al mes de agosto. El país ha visto afectada su producción petrolera por  la intervención militar extranjera20 de 2011 y la guerra civil que ha mantenido al país norteafricano en una permanente confrontación armada.

Desde enero de 2020, las fuerzas del Ejército Nacional Libio, comandado por Khalifa Haftar, impusieron un bloqueo21 a los campos y terminales petroleros del país, provocando un desplome de su producción petrolera desde 1,097 millones de barriles día en diciembre de 2019  a 104 mil barriles día en agosto de 2020.

En el mes de junio las partes en conflicto anunciaron, desde Sochil en Rusia, un acuerdo de cese al fuego  y el pasado 23 de octubre el Ejército Nacional de Libia y del Parlamento del Este y el Gobierno de Acuerdo Nacional (GNA) de Libia, firmaron22 en Ginebra un acuerdo de cese al fuego permanente, con la mediación de la ONU, levantando el bloqueo sobre la actividad petrolera que, desde 2020, había sido impuesto por el Ejército de Liberación Nacional de Libia, brindando las garantías de seguridad a la Corporación Nacional de Petróleo y Gas (NOC) de Libia, para retomar las actividades y operaciones petroleras.

La NOC anunció, el 11 de este mes23, la reactivación del campo Al Sharara, el más grande de Libia y sin actividad desde febrero de 2020, con una capacidad de producción de 300 mil barriles día de petróleo.

Para el 21 de septiembre24, el Ejército de Liberación Nacional de Libia (LNA) ya había permitido la apertura de los terminales de Marsa El Hariga, Brega y Zueitina, y mejoró la seguridad en los campos de Zueitna Oil Company, lo que permitió comenzar a reactivar su producción.

El pasado 29 de octubre diversas agencias informaron que Libia había podido llevar su producción hasta 680 mil barriles día25.

COLAPSO DE LA PRODUCCIÓN PETROLERA EN LIBIA
(enero-septiembre 2020)

Fuente: Bloomberg..

En caso de que Libia logre recuperar su producción a niveles similares a los de enero 2020, se sumarían 1 millón de barriles día a la producción mundial de petróleo. Esta posibilidad ya ha sido reflejada por el mercado con el debilitamiento de los precios, dada la fragilidad de la demanda actual de petróleo.

RANKING DE LOS PAÍSES OPEP
(septiembre 2020)

Fuente: Elaboración propia con datos del MOMR OPEP, octubre 2020.

Países No-OPEP

Los 9 países productores No-OPEP, suscriptores del acuerdo DoC de la OPEP+ y que participan en los recortes de producción: Azerbaiyán, Bahrein, Brunei, Kazajistán, Malasia, Omán, Rusia, Sudán y Sudán del Sur, concentran 12,72 millones de barriles día de petróleo26, el 34,5% de la OPEP+.

PRODUCCIÓN PAÍSES NO-OPEP FIRMANTES DEL ACUERDO DoC DE LA OPEP+
(Septiembre 2020)

Fuente: elaboración propia con datos Ministerio de Energía de Rusia y S&P Global Platts.

Con el retiro de México, en julio, de los acuerdos de recortes de producción de la OPEP+, la producción de los países No-OPEP que participan en los recortes corresponde, en un 71,7 %, a la producción de la Federación Rusa.

Esto convierte el acuerdo de la OPEP+, en términos prácticos, en un acuerdo entre Rusia y Arabia Saudita, dado el peso específico de ambos productores, quienes en conjunto producen 18.077 millones de barriles día, el 49% del volumen total de producción de la OPEP+

Rusia

Los datos del ministerio de Energía de Rusia27 muestran que la producción de crudo aumentó en 50 mil barriles día entre agosto y septiembre, para registrar 9,12 millones de barriles día de petróleo, más de 100 mil barriles por encima de su cuota de recorte de producción28.

En declaraciones del 22 de octubre, el presidente Vladimir Putin reiteró29 su apoyo a los esfuerzos de OPEP+ a fin de mejorar la situación actual del mercado, y señala que apoyará mantener los recortes sin cambios, en caso de que la situación de la demanda empeore.

Según datos preliminares de la EIA en el reporte STEO, al 06 de octubre30 la producción de petróleo de Rusia para el tercer trimestre se ubicó en 9,08 millones de barriles día, estimando para el cierre del año un promedio de 9,63 millones de barriles día.

Esta cifra no se aleja de la publicada en el MOMR de la OPEP de octubre, la cual ubica la producción de Rusia, en septiembre, en 9,19 millones de barriles día de petróleo, una caída de 9% en relación a 2019, y prevé una recuperación para 2021 con una producción de 9.600 millones de barriles día de petróleo.

PRODUCCIÓN PETROLERA DE RUSIA
(septiembre 2019 – septiembre 2020)

Fuente: Ministerio de Energía de Rusia, septiembre 2020. Elaboración propia.

 

México

La producción de México en el mes de septiembre31 fue de 1,643 millones de barriles día de petróleo, un aumento del 0,7% con respecto a agosto. La producción petrolera de México se ha visto afectada desde 2016 hasta bajar a niveles históricos en 2020, principalmente por el agotamiento del yacimiento de Cantarell32 y el fracaso de la Reforma Energética33 de 2013, que modificó los artículos 26, 27 y 28 de la Constitución mexicana, permitiendo al sector privado tener participación en las actividades petroleras, las cuales estaban 100% bajo control del Estado.

Cuando se produjo la “Reforma Energética”, la producción mexicana estaba en 2,5 millones de barriles día. Para 2018, cuando AMLO asume la presidencia, la producción de petróleo estaba en 1,85 millones de barriles días, con la estatal Pemex asumiendo deudas ante la caída de su producción, la pérdida de una parte importante del mercado interno, la falta de compromiso en el desembolso de inversión privada aprobado en 2016 y los efectos del COVID-19 de este año.

El presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, ha manifestado su intención de acudir a una nueva reforma constitucional34 para revertir la “Reforma Energética” con el fin de fortalecer a la empresa nacional de petróleo PEMEX. El pasado 22 de julio35, el presidente mexicano anunció que detendrá el otorgamiento de permisos o concesiones a particulares en el sector energético.

EE.UU.

Según datos de la EIA36, al 28 de octubre la producción de petróleo norteamericana subió a 11,1 millones de barriles día de petróleo, su nivel más alto en 14 semanas. Sin embargo, el promedio de producción petrolera para el mes de octubre, se ubica en 10,6 millones de barriles día, una reducción de 3% en relación al promedio de septiembre.

La producción en EE.UU. se ha visto afectada desde agosto por la temporada de huracanes. En octubre, los huracanes Delta37 y Zeta38 han golpeado el área del Golfo de México hasta Louisiana,  generando el cierre de operaciones de producción “offshore”.

Al 29 de octubre, el Golfo de México dejó de producir 16,1 millones de barriles de petróleo en el mes como consecuencia de los huracanes, de los cuales 12,05 millones fueron afectados por el huracán Delta y 4,05 millones por el huracán Zeta, afectando la producción de octubre en más de 500 mil barriles día de petróleo.

HURACÁN DELTA: AFECTACIÓN DE LA PRODUCCIÓN EN EL GOLFO DE MÉXICO
(6 al 16 de octubre 2020)

Fuente. Elaboración propia con datos del Bureau of Safety and Environmental Enforcement de EE.UU.

En la semana del 02 de octubre de 2020, la producción de petróleo de EE.UU. había continuado con la recuperación que mostró el 11 de septiembre, llegando a los 11 millones de barriles día de petróleo.

Luego, en la semana del 16 de octubre la producción registró 9,9 millones de barriles día, una caída semanal del 6%, según el reporte semanal de la EIA del 21 de octubre, afectada por el impacto del huracán Delta.

La producción estadounidense ha registrado, al 23 de octubre, una caída de 2 millones de barriles día de petróleo en los últimos 7 meses, luego de alcanzar en marzo de 2020 los 13 millones de barriles día, su récord histórico de producción.

La EIA prevé que la producción39 estadounidense no superará los 11 millones de barriles día durante el último trimestre de 2020, y se mantendrá en torno a esa cifra en 2021. EE.UU. ha mantenido una producción por encima de los 10 millones de barriles día de petróleo desde abril de 2018, debido  al aumento de 7 millones de barriles día de petróleo de esquistos o “Shale Oil”, lo que representa el 63% de la producción de EE.UU. en 2019, según datos de la EIA.

PRODUCCIÓN SEMANAL DE PETRÓLEO DE EE.UU.
(2015-2020)

Fuente: Datos Administración de  Información  Energética  de EE.UU. Elaboración propia.

Actividad de Taladros EE.UU.

En relación con la actividad de taladros en la extracción, las cifras proporcionadas por Baker Hughes40 muestran que continúa el aumento progresivo en el número de taladros durante este mes: de 189 en la semana del 2 de octubre (6 taladros más que la cifra anterior), a 193 en la semana del 9, a 205 la semana del 16, y a 211 la semana del 23 de octubre. Desde comienzos de junio de este año no se habían sobrepasado los 200 taladros, pero aún existe una gran distancia respecto a los 683 de mediados de marzo, antes de la pandemia.

ACTIVIDAD DE TALADROS EN EE.UU
(marzo-octubre 2020)

Fuente: Baker Hughes

La mayoría de los taladros en operación están en la cuenca Permian de shale oil. Al respecto, y tomando en consideración  la sensibilidad del negocio con los precios del petróleo, y el “trío de retos: escasez de efectivo, cancelación de nuevos pozos y agotamiento natural de los existentes41,  se augura “un camino difícil, largo y lleno de obstáculos” para que la industria del esquisto vuelva a los niveles récords de producción que contribuyeron a colocar a EE.UU. a la cabeza de los productores de petróleo.

Por ello el sector está experimentando fusiones y recomposiciones, reflejadas en las recientes compras42 de las compañías Parsley Energy Inc, por parte de  Pioneer Natural Resources Co., y Concho Resources Inc., por parte de ConocoPhillips, creando de esta forma “uno de los mayores productores en la cuenca Permian”.

RANKING DE PRODUCTORES DE “SHALE OIL”
EN EE.UU.

Fuente: Bloomberg

ECONOMÍA

COVID-19. “Segunda ola”

El viernes 30 de octubre43 los contagios registrados a nivel mundial totalizan 45,3 millones de personas, la cantidad de decesos44 siguen en aumento para llegar a 1,18 millones de fallecidos, y se han recuperado45 más de 30 millones de personas.

El país con mayor número de casos es EE.UU46 con 9 millones de contagios y más de 229 mil fallecidos, seguido de India47, con 8 millones de casos y 121 mil muertes, Brasil48 rebasa los 5,5 millones de casos y acumula más de 159 mil fallecidos. Rusia llega a 1,6 millones de contagios, Colombia, Argentina y España superan cifras de 1 millón de contagios.

Europa ha sido golpeada, desde septiembre, por la “segunda ola” del COVID-1949, con un repunte exponencial de casos en España, Francia, Reino Unido, Alemania, Bélgica, Italia y República Checa; aunque el aumento de contagios ha llegado a los niveles de abril, el número de muertes es cinco veces menor, según afirma la OMS, la cual ha señalado a Europa nuevamente como “el epicentro de la pandemia”.

Los gobiernos europeos vuelven a las restricciones parciales de actividad económica y movimientos, tratando de contener los contagios y evitar el bloqueo total de las actividades como sucedió durante los primeros meses del año. La “segunda ola” del COVID-19 ha significado un retroceso en los esfuerzos y expectativas de recuperación de la economía.

Mientras que en los EE.UU. las autoridades no han podido controlar la expansión de la “primera ola del virus”, 34 estados reportaron un incremento50 de nuevos casos de COVID-19 durante, al menos, dos semanas consecutivas, 9 de los cuales presentaron incrementos  que se ubican entre 30% y 66% en una semana.

Los esfuerzos de la primera economía del planeta por superar el COVID-19 han sido infructuosos y han estado signados por la incoherencia de la respuesta de la administración y el debate político de cara a las elecciones donde, por un lado, se debate la necesidad de proteger a la población, pero por el otro se impone el imperativo electoral de recuperar la economía y el empleo, ambos afectados de manera drástica por la pandemia.

Sin embargo, la región51 más afectada por el coronavirus sigue siendo América Latina y el Caribe, “donde más de 379.000 personas perdieron la vida y casi 10,5 millones se han contagiado52. La región carece de una política sanitaria o económica común para hacer frente a la pandemia, por el contrario, dos de las economías más importantes de la región, Brasil y México, han optado por no hacer nada o muy poco para proteger a sus poblaciones para no afectar sus economías. Esfuerzo inútil, ya que la afectación económica es de tipo global

CASOS DE CORONAVIRUS SEGÚN REGIÓN GEOGRÁFICA (marzo-octubre 2020)

Fuente: Universidad Johns Hopkins; NPR

La única región que ha podido contener el avance del COVID-19 y reducir su expansión ha sido Asia que, bajo el liderazgo de China, ha mostrado signos de recuperación en la economía y la demanda de petróleo.

Vacunas

La farmacéutica Johnson & Johnson53, tras haber comenzado en septiembre la etapa final de su estudio, anunció a mediados de octubre que suspendía las pruebas tras la “enfermedad inexplicada” de uno de los voluntarios.

La farmacéutica AstraZeneca54 reinició las pruebas en Brasil, Japón y Reino Unido, pero la muerte de uno de los voluntarios brasileños, el 20 de octubre, volvió a generar incertidumbre.

China55, Alemania56 y Rusia57 han informado sobre las pruebas que están realizando de sus prototipos de vacuna en voluntarios.

Según la OMS58, hay más de 300 vacunas en desarrollo, de las cuales 40 se están probando en humanos y 9 han llegado a la fase tres de ensayos clínicos, sin embargo, la situación actual parece indicar que estas vacunas estarán disponibles a nivel mundial para 2021, una vez confirmada la efectividad de las mismas y sus efectos en los pacientes.

Expectativas de la Economía Global

El reporte mensual de la OPEP59, publicado el 13 de octubre, reiteró que a “las economías que pudieron implementar medidas de contención efectivas del COVID-19 en el primer semestre de 2020, en combinación con fuertes medidas de estímulos” les ha ido mejor en su desempeño económico y, en tal sentido, la Organización revisa al alza sus previsiones de crecimiento para los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y China, en tanto que estima a la baja las de determinadas economías emergentes y en desarrollo. En cuanto al cálculo global, la OPEP estima que el crecimiento económico para 2020 se contraerá en 4,1% interanual, sin contar el efecto que las incertidumbres puedan ocasionar eventos como “la trayectoria de la pandemia en el corto plazo, las elecciones en EE.UU., el Brexit y las actuales tensiones geopolíticas”.

El Fondo Monetario Internacional60 (FMI) en su reporte de Perspectivas de la Economía Mundial, publicado el 01 de octubre de 2020, proyecta una contracción de la economía de 4,4% para este año, con la economía de China recuperándose más rápido de lo previsto.

Para el FMI, la recuperación para 2021 del PIB sería de 5,2% y, aunque positiva, representaría sólo un 0,6% por encima de la cifra de 2019. El reporte advierte que la pandemia “revertirá los progresos hechos desde los años noventa para reducir la pobreza e incrementará la desigualdad”.

Por su parte, la OCDE61, en declaraciones del Foro Económico Mundial el 16 de octubre, modificó su pronóstico de contracción del PIB mundial del  6% al 4,5% en 2020, mientras que del presidente del Banco Mundial62, David Malpass, señaló a mediados de octubre, que “los desarrollos apuntan a una recesión más superficial en las economías avanzadas y a una recuperación más robusta de lo estimado en China. Sin embargo, en la mayoría de las otras economías emergentes y en desarrollo la recesión ha sido mucho más profunda –y  la recuperación más tardía– que lo estimado en junio”.

Deuda Externa y COVID-19

Los ministros de finanzas del G-20 confirmaron, en su reunión del 14 de octubre63, el compromiso con la implementación de la Iniciativa de Suspensión del Servicio de la Deuda (DDSI, por sus siglas en inglés) del G-20 y el Club de París en aplazar 5 mil millones de dólares de pagos de deuda oficial a 43 países que lo solicitaron, para financiar medidas económicas, sociales y sanitarias con el fin de responder a la pandemia.

A los países en desarrollo se les pedirá pagar 130 billones de dólares de servicio de la deuda este año, y habrá “un incremento del déficit global y la deuda pública, que el FMI estima en -13.9% y 101% del PIB mundial para 2020 [respectivamente]. Un aumento de 10 y casi 20 puntos porcentuales respecto a 2019.”64

En América Latina, según el Banco Interamericano de Desarrollo65, el promedio de la deuda llegaba a 58% del PIB regional a comienzos de 2020 y, teniendo en cuenta los efectos del COVID-19, podría llegar al 75% en los próximos 18 meses.

En el África subsahariana66, la situación ya era complicada antes de la pandemia –con la carga de la deuda creciendo en 150%, unos 583 billones de dólares, entre 2008 y 2018–, con 34 países ya en default; las necesidades financieras de África67 serían de 100 billones de dólares anuales por un periodo de 3 años.

En Europa68 el impacto económico del coronavirus se manifiesta también en el tema de la deuda, con reportes de un aumento de la relación deuda/PIB en la zona Euro este año, donde Bélgica, Francia, Grecia e Italia, han tenido incrementos en el referido indicador que superan la media de la región en el segundo trimestre del año.

 China

La agencia de noticias china Xinhua reporta que la recuperación económica69 cobró fuerza en el tercer trimestre de 2020, con un crecimiento del PIB de 4,9%, una cifra mayor que el 3,2% alcanzado entre abril y junio, como resultado del “efectivo control del coronavirus y los contundentes esfuerzos del gobierno para estimular la demanda y el consumo”. Otras cifras que muestran la fortaleza de la recuperación del país son las correspondiente al crecimiento70 de la producción industrial en 5,8% y la primera expansión trimestral de las ventas al detal en 2020 (0,9% interanual).

La proyección ubica el crecimiento económico de China en 2020 en 1,9%, según el reporte Panorama Económico Mundial71 del FMI actualizado en octubre de este año. Tanto el Fondo Monetario Internacional, como Oxford Economics72, estiman que el crecimiento económico de China en 2020 será del 2%, por debajo del 6% proyectado antes del inicio de la pandemia. Sin embargo, el gigante asiático será la única gran economía del mundo que, según estas fuentes, mostrará un crecimiento en 2020.

PROYECCIÓN DEL CRECIMIENTO DE ECONOMÍAS AVANZADAS, EN DESARROLLO Y LA ECONOMÍA CHINA EN 2020
(abril-junio-octubre)

Fuente: World Economic Outlook del Fondo Monetario Internacional y Blogs IMF.

Europa

El Banco Central Europeo73 (BCE), en su más reciente reporte de septiembre, asegura que con la nueva ola de contagios “resurgirá la desconfianza de los consumidores e inversores dentro de la zona del euro.” Los expertos del BCE calculaban crecimientos positivos de 5% en 2021 y 3,2% en 2022, pero los efectos de la segunda ola de COVID-19 pueden impactar negativamente tanto las previsiones de crecimiento de 3% para el último trimestre de 2020 como las visiones optimistas para los próximos dos años.

La presidenta del BCE, Cristhine Lagarde, en rueda de prensa del día de ayer 29 de octubre, manifestó que la “segunda ola” ha creado riesgos claros para la economía de la región, manifestando que el BCE está listo para actuar e inyectar más estímulos a la economía europea.

Por otra parte, en el reporte74 regional del FMI, publicado en octubre, este organismo reconoce que la pandemia habría tenido un impacto mayor de no ser por “los paquetes fiscales desplegados por los gobiernos europeos para apoyar hogares y empresas”, así como por las medidas tomadas por el BCE.

A su vez, el reporte del Fondo considera que las previsiones de la región para 2020 “siguen siendo austeras y la recuperación será prolongada y desigual”, con una proyección de contracción del PIB de Europa estimada en 7% para 2020 y un repunte positivo de 4,7% en 2021.

Estados Unidos

Las próximas elecciones presidenciales del 3 de noviembre –donde ya han votado más de 80 millones de norteamericanos– con los sondeos dando ventaja al candidato demócrata Joe Biden sobre el presidente D. Trump, han creado gran expectativa en los mercados, pues su resultado impactará de manera importante en el desempeño de la primera economía  del mundo así como en su política exterior.

Existen diferencias importantes entre las propuestas de ambos candidatos sobre temas como la estrategia ante el COVID-19, el sistema de salud, la industria petrolera, los impuestos, los problemas raciales, el medio ambiente y el acuerdo de París. La política hacia Irán y Medio Oriente, China, los acuerdos de la OMC, los enfoques respecto a la economía y el empleo son algunos de los temas fundamentales que, definitivamente, tendrán impacto fundamental en los EE.UU. y a nivel internacional, según quien resulte vencedor en la estrecha contienda presidencial, una de las más complicadas de la historia norteamericana.

Economía en los EE.UU.

Los datos de septiembre de la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio75 indican que en el segundo trimestre de 2020 el PIB real decreció 31,4% interanual, una cifra elevada si se compara con la caída del 5% en el primer trimestre. Esta caída refleja los cambios originados por las medidas de cuarentena de marzo y abril y su levantamiento parcial en mayo y junio, junto a los pagos de asistencia del gobierno para hogares y negocios afectados por la pandemia.

Sin embargo, los datos publicados por esta Oficina en relación al tercer semestre muestran una apreciable recuperación del 33,1% del PIB real, impulsada por el incremento en los gastos de consumo personal, exportaciones e importaciones, bienes (liderados por ventas de autos) y servicios (liderado por gastos en salud, comidas y alojamiento); consumo que ha sido inducido en buena parte por los más de 3 trillones de dólares de estímulos federales.

VARIACIÓN DEL PIB REAL EN LOS EE.UU.
(respecto al trimestre anterior)

Las previsiones económicas de los Distritos que componen el Sistema de Reserva Federal  (FED por sus siglas en inglés) son “generalmente optimistas o positivas, pero con considerable grado de incertidumbre”.

Otras previsiones de analistas señalan que, si bien algunos indicadores como los sectores manufactureros y de vivienda han repuntado, “la recuperación se ralentiza en un entorno de rebrote de contagios y falta de nuevos estímulos fiscales76, por lo que el consumo y sectores como el de servicios “siguen afectados por el temor a los contagios y las restricciones”.

Desempleo en los EE.UU.

El Departamento del Trabajo77 (DOL, por sus siglas en inglés) reportó,  al 29 de octubre, 751.000 mil solicitudes de ayudas al desempleo, presentando una disminución de 147.000 respecto al inicio del mes, cuando alcanzó las  898.000 mil solicitudes.

Este índice sigue la tendencia a la baja, siendo las cifras de los últimos dos meses las más bajas desde fines de marzo, pero aún se ubican muy por encima de las 200 mil que promediaron enero y febrero de 2020.”78.

Por otra parte, en el análisis del comportamiento de este indicador hay que tener en cuenta que durante dos semanas, a partir del 19 de septiembre, el estado de California79 paralizó el registro de nuevas solicitudes mientras revisaba y actualizaba las pendientes, lo cual pudo haber incidido en la cifra real de desempleo.

Sin embargo, el Secretario80 del Trabajo destaca que en septiembre se agregaron 877 mil puestos en el sector privado, aunque admite que se perdieron 350 mil empleos en el sector público y en la educación. Además, el número total de solicitantes de beneficios de desempleo en todos los programas, al 3 de octubre, llegó a 23,15 millones; en la misma semana de 2019 la cifra fue 1,3 millones.

SOLICITUDES DE AYUDA AL DESEMPLEO EN EE.UU
(enero-octubre 2020)

Fuente: Departamento del Trabajo de EE.UU.

DEMANDA

La recuperación de la demanda mundial de petróleo sigue siendo la gran incógnita en cuanto a los fundamentos del mercado, pues está estrechamente ligada al desempeño de la economía mundial, en particular de las grandes economías industrializadas y consumidores de petróleo: EE.UU., China, Europa, la India y países asiáticos.

La incertidumbre por la expansión del COVID-19 en los EE.UU, la India  y America Latina, la “segunda ola” de la pandemia en Europa y la afectación económica de las medidas de restricciones, confinamientos de los gobiernos, así como el proceso de fusiones y quiebra de empresas, el endeudamiento, la inflación, las cadenas de suministro, el desempleo y  consumo son algunas de las variables de la compleja situación de la economía mundial a la cual habría que agregarle los factores de tensiones geopolíticas como el Brexit, la guerra comercial entre China y EE.UU, las sanciones a Irán y las guerras, las tensiones en el norte de África y Medio Oriente, entre otras.

Por ello el restablecimiento de la demanda de petróleo y productos sigue generando preocupación en el mercado, no solo por lo difícil de prever el momento de su recuperación, sino por los nuevos niveles de la misma en un mundo “post-COVID-19”.

Tanto la OPEP81 como la IEA82, en sus reportes de mercado para octubre, mantienen sus estimaciones para 2020 y estiman la demanda de petróleo entre 90,3 y 91,7 millones de barriles día, respectivamente. Una pérdida de 9,76 y 8,06 millones de barriles respecto a la demanda de 99,76 millones de barriles de 2019.

Mientras que la EIA estima, en su reporte STEO al 07 de octubre83, que la demanda de petróleo a nivel mundial se ubicará en 91,16, millones de barriles día, una caída de 8,6 millones de barriles día en 2020 respecto al 2019.

VARIACIÓN ANUAL DE LA DEMANDA
MUNDIAL DE PETRÓLEO
(2019-2021)

Fuente: Elaboración propia.

Respecto a la demanda de petróleo para 2021, la EIA mantiene sus estimaciones de 99,1 millón de barriles día, un aumento de 7,4 millones de barriles día respecto a los datos estimados para 2020.

En cambio, tanto la OPEP como la IEA siguen siendo más cautas en relación a las estimaciones de recuperación de la demanda de petróleo a nivel mundial, ambas reducen sus previsiones para 2021 a 96,8 y 97,1 millones de barriles día, respectivamente, 6.5 y 6 millones de barriles adicionales respecto a las proyecciones de 2020 .

En la reunión del Comité Ministerial Conjunto de Vigilancia de la OPEP+ (JMMC por sus siglas en inglés) del 19 de septiembre, los países miembros ratificaron su compromiso de tomar acciones ante la depresión de la demanda mundial, en medio de la segunda ola de contagios, lo que ha sido interpretado como un posible cambio en los recortes previstos para 2021.

El ministro de Energía de Rusia, Alexander Novak, insistió en facilitar los recortes: “La recuperación de la demanda es desigual (…) Hoy este proceso se ha ralentizado debido a una segunda ola de coronavirus, pero aún no se ha revertido por completo” 84.

EE.UU

Las importaciones de crudo en EE.UU, según el reporte semanal de la EIA al 28 de octubre85, aumentó a 5,450 millones de barriles día, revirtiendo la tendencia a la baja presente desde el mes de julio.

IMPORTACIÓN DE CRUDO EE.UU
PROMEDIO DE 4 SEMANAS
(2018-octubre 2020)

Fuente: Administración de Información de la Energía.

Según la EIA, en su reporte Weekly Petroleum Status Report, el 28 de octubre las importaciones de crudo promediaron unos 5,6 millones de barriles por día, un 20% menos que el mismo período en 2019.

China

La recuperación de la economía local en China  mantiene a este país, desde el 2do y 3er trimestre del año, como el impulsor de la recuperación de la demanda de crudo y productos en Asia.

China fue el único de los grandes consumidores cuya demanda se incrementó entre abril y septiembre de 2020, en comparación con el mismo periodo del pasado año; el país, aprovechando el exceso de petróleo barato en el mercado, ha importado durante esos meses 2.108 billones de barriles (el 12,8% del total global de la producción, según datos de aduanas chinas86 y de la AIE) tanto para consumo como para almacenamiento y, según previsiones del Banco Mundial, será el próximo año uno de los pocos países donde la demanda no será menor a la del año 2019.

Al respecto, la agencia Reuters menciona esta semana que los “traders” están comprando y enviando a China cargamentos de crudo a fin de “capitalizar el esperado aumento de la demanda a finales de año, cuando las refinerías independientes en China –que habían ralentizado la importación al alcanzar las cuotas asignadas por el gobierno– reciban las nuevas licencias de importación para 2021.

COMPRAS DE CRUDO POR LAS REFINERÍAS INDEPENDIENTES EN CHINA

Fuente: Bloomberg, Sublime China Information Co., Ltd. SCI99

India

En el reporte de octubre MOMR de la OPEP, la demanda de petróleo en India, durante el periodo abril-septiembre 2020 cae en 35%, respecto al consumo registrado en el primer trimestre 2020, la Organización estima un crecimiento de la demanda hasta 4,34 millones de barriles día para el cuarto trimestre y un promedio de consumo del 17% por debajo de los registrados en 2019.

En lo que respecta a 2021, se prevé una recuperación de la demanda de 14%, para alcanzar un promedio de consumo de 4,61 millones de barriles día.

DEMANDA DE PETRÓLEO REAL Y ESTIMADA
DE LA INDIA
(2019-2021)

Fuente: Monthly Oil Market Report, Octubre 2020

Entre enero y julio, la mayor reducción de demanda de petróleo de Asia se registró en India, con una caída de 1,4 millones de barriles día comparado con el mismo periodo de 2019.

ALMACENAMIENTO

Países OCDE

El reporte87 de la EIA del 21 de octubre, señala que el almacenamiento en los países de la OCDE se encuentra en 3,2 millones de millones de barriles de petróleo, 123 millones por encima del promedio registrado entre 2015-2019.

INVENTARIO COMERCIAL DE PETRÓLEO PAÍSES OCDE
(2018-2020)

Fuente: Monthly Oil Market Report, Octubre 2020

Según el mismo reporte, los inventarios comerciales de los países OCDE cayeron a 3.090 millones de barriles en el tercer trimestre 2020 y prevén una caída aún mayor, al cierre del año, para ubicarse en 2.967 millones de barriles, un incremento de 3% respecto a lo que sería el promedio de 2019.

Por otra parte, las estimaciones de la EIA, al 16 de octubre88, destacan que el drenaje de los inventarios ha sido lento, según datos preliminares la mayor reducción de almacenamiento de crudo para septiembre fue en EE.UU. y Japón, solo Europa habría aumentado sus reservas de crudo en este periodo.

En relación al cuarto semestre, la IEA considera que se drenarán 4,1 millones de barriles, en caso del pleno cumplimiento de los recortes de producción OPEP+ y una leve recuperación de la demanda, aunque el escenario sigue siendo incierto ante el continuo avance de la pandemia.

EE.UU.

Según datos publicados por la EIA el 28 de octubre89  el almacenamiento comercial de crudo de EE.UU. aumentó  1% en 4 millones de barriles, para ubicarse en 492 millones de barriles, superando en 10% el promedio de almacenamiento de los últimos 5 años.

De acuerdo a la EIA, la última semana de octubre se registró un aumento de 1,9 millones de barriles en los inventarios de gasolina, la mayor cifra desde el pasado mes de mayo, al tiempo que la demanda de combustible se ha reducido de manera considerable, alcanzando su nivel más bajo desde agosto de este año, situación que podría empeorar por las restricciones que pudieran aplicarse debido al aumento de los casos de COVID-19.

Mientras que las reservas estratégicas de crudo caen 645 millones de barriles, para un total de 1.131 millones de barriles, las reservas totales (incluyendo el almacenamiento comercial y reservas estratégicas) han disminuido en 5% respecto al promedio de cuatro semanas registrado en mayo, cuando llegó a niveles récord de 1.421 millones de barriles.

ALMACENAMIENTO COMERCIAL DE PETRÓLEO  Y DÍAS DE COBERTURA DE EE.UU.
(enero 2015 – febrero 2021)

Fuente: Administración de  Información  Energética  de EE.UU.

En relación con los días de cobertura90, esta semana aumentó a 36,6 días, 5% superior al promedio de cinco semanas de agosto y 50% por encima de los niveles registrados en la misma fecha en 2019.

VENEZUELA

La industria petrolera venezolana sigue atravesando la peor crisis de su historia, lo cual se refleja en el colapso de su producción de petroleo y gas y el colapso operacional de su sistema de refinación, lo cual se ha traducido en una merma importante del ingreso petrolero que, hasta 2014, significaba el 96% de los ingresos del país por exportaciones, así como una aguda escasez de todos los combustibles para el mercado interno.

El gobierno, sin dar muestras de rectificación ni mostrar ningún plan de recuperación de la industria petrolera, insiste en sucesivas y fallidas intervenciones a PDVSA, militarización de sus estructuras, asi como una narrativa política donde asocia la situación de la industria a las ambiciones norteamericanas y supuestos ataques de grupos armados o terroristas contra el país.

Son argumentos falsos, falsos positivos, que cumplen limitados objetivos políticos pero que no ayudan para nada a identificar los problemas de la industria y mucho menos abordar sus soluciones, mientras el país sigue sumido en una profunda crisis.

PRODUCCIÓN

De acuerdo al último reporte mensual de la OPEP, correspondiente al mes de octubre, la producción venezolana se ubica en 383 mil barriles dia de petróleo, reflejando el desplome de la producción de petróleo en el país, que ha sufrido una pérdida de 2,632  millones de barriles respecto a su nivel de producción del 2013 de 3,015 millones de barriles dia de petróleo, una caída del 87,29% en 7 años.

PRODUCCIÓN PETROLERA DE VENEZUELA
(2013 – 2020)

Fuente: Elaboración propia, datos OPEP

Resulta paradójico que Venezuela, el país con las mayores reservas de petróleo del planeta, certificadas en 316 billones de barriles de petróleo, se encuentre actualmente en los mismos niveles de producción de 1930, hace 90 años.

Venezuela ha perdido en 7 años toda capacidad de influir y cualquier relevancia en el mercado petrolero internacional y en el seno de la OPEP, pasando de ser el 5to país productor de la Organización91 en 2008, nivelado con Kuwait y EAU, al 9no país productor en  2020.

La incapacidad manifiesta del gobierno en manejar el sector petrolero entre 2014-2020 ha provocado el mayor desplome de la producción petrolera de país alguno en la historia de la industria petrolera, sin que se hayan agotado sus yacimientos ni sufrido una guerra. Será un caso de estudio, sobre cómo una gestión orientada de manera deliberada por sus administradores a debilitar su empresa nacional, Petróleos de Venezuela, PDVSA, sujeta a sucesivas intervenciones gubernamentales y persecuciones políticas, hasta su militarización, hayan abierto las puertas al proceso de privatización de la actividad y reversión de la Política de Plena Soberanía Petrolera, base del desarrollo económico y social del país, que contiene los elementos más importantes de la tradicionalmente avanzada política petrolera venezolana cuyos principios dieron origen a la fundación de la OPEP, en 1961.

Con el desplome de la producción sufrida entre 2014-2020, el país ha perdido el ingreso petrolero y el ingreso Fiscal petrolero, provocando una profunda crisis política, económica y social que ha llevado al otrora próspero país a una situación donde el 96% de la población se encuentra en niveles de pobreza y han salido del país más de 5 millones de jóvenes.

La disfuncionalidad del Estado venezolano y la incapacidad de gestionar la administración de los recursos ha sido el preámbulo de un giro de 180 grados en las políticas soberanas en el manejo del petróleo que caracterizaron al gobierno del presidente Chávez entre 1999-2012.

LA LEY ANTIBLOQUEO

El gobierno nacional, utilizando a la Asamblea Nacional Constituyente, instalada en el año 2017, y utilizada como una manera de restar atribuciones a la Asamblea Nacional controlada por la oposición política, evadió cualquier debate o discusión nacional y aprobó, en una sola sesión, la llamada Ley Antibloqueo92, que le confiere poderes extraordinarios al ejecutivo nacional para desaplicar las leyes de la República y atribuirse potestades del resto de los Poderes del Estado, todo ello en el más absoluto secreto como norma de actuación.

Esta Ley, cuestionada por diversos sectores del país por su carácter inconstitucional, pretende derogar el régimen político y jurídico que rige para el sector petrolero, una actividad que está reservada al Estado, como representante del interés colectivo del pueblo de venezuela y dueño del petróleo, tal como se ha establecido en todas las Constituciones del país, desde el Decreto del Libertador Simón Bolívar de Quito93 en 1827.

Hemos hecho un análisis de la Ley, su articulado y aspectos inconstitucionales que ponemos a disposición en un extenso texto para su conocimiento y discusión de todo su articulado y las implicaciones para el país y los distintos actores involucrados.

De acuerdo a esta Ley, el gobierno establecerá nuevos acuerdos y firmará todo tipo de contratos petroleros, venta de activos del país o cesión de actividades reservadas al Estado en el más absoluto secreto, sin ningún tipo de control y pasando por encima de las leyes vigentes.

Estos contratos, cesiones y acuerdos, por supuesto que están sujetos a reversión en el futuro, pues están viciados de nulidad y al margen del marco legal vigente y los organismos de control del Estado.

El gobierno, aprovechando la profunda crisis económica y la disfuncionalidad de las Instituciones del Estado, pretende derogar de facto el marco jurídico petrolero vigente en el país para atraer de esa manera capitales buitres o aventureros al nuevo esquema de negocios, ilegales, en este sector estratégico para el país, expropiando al pueblo venezolano del único instrumento disponible para salir de la crisis: el petróleo.

CIRCUITO REFINADOR EN RUINAS

Una explosión ocurrida en la unidad de destilación DC-4 de la refinería Amuay94, el pasado martes 27 de octubre,  detuvo las operaciones de producción de combustible de esta instalación, la más grande del país, la cual había venido presentando dificultades para operar de manera continua.

Ante este accidente, Nicolas Maduro señaló en rueda de prensa que se trataba de un atentado terrorista95 con un “arma poderosa” y que el hecho está siendo investigado por Petróleos de Venezuela. Sin embargo, trabajadores petroleros, quienes en numerosas ocasiones alertaron sobre posibles incidentes por falta de mantenimiento de las instalaciones, e impericia en las operaciones, rechazaron96 estas declaraciones, indicando que la explosión pudo provocarse por una sobrepresion interna en una de las torres de VGO.

Adicionalmente, Maduro durante su alocución reconoció que Venezuela posee reservas de combustible para escasos 20 días97, lo que viene a acrecentar la angustia y dificultades de la población para obtener combustibles ante el colapso del sistema refinador nacional.

El país enfrenta en los últimos meses una terrible crisis respecto a la disponibilidad de gasolina, esto como consecuencia del colapso del circuito refinador nacional.

El colapso del parque Refinador de Petróleos de Venezuela persiste y es poco probable la reactivación de este importante sector de la industria petrolera por el alto nivel de deterioro alcanzado debido a la ausencia de actividades de mantenimiento tanto preventivas como correctivas y por la aguda carencia de recursos generales requeridos para garantizar las operaciones.

Pese a la poca información brindada por las autoridades de PDVSA, se sabe que las refinerías operan apenas a un 10% de su capacidad instalada. La falta de mantenimiento oportuno, a partir del 2014, la desviación de recursos operacionales, el incumplimiento en la programación de paradas técnicas, las enormes carencias de materiales y equipos, la falta de personal calificado, así como la militarización de estas instalaciones contribuyen con el colapso del sistema de refinación nacional.

Las acciones de la actual directiva de PDVSA y del gobierno se orientan a recuperar las plantas de producción de gasolina en las refinerías de Amuay y El Palito, sin embargo los tiempos operativos de estas instalaciones han sido breves, producto de incidentes que han obligado a su paralización, como lo ocurrido el pasado 10 de octubre98 en El Palito, cuando la planta de Fraccionamiento de Craqueo Catalítico se detuvo a causa del daño de una turbina.

Una situación similar ocurrió el pasado martes 20 de octubre99, cuando tras un día de funcionamiento, la unidad de producción de gasolina de la refinería Cardón se detuvo también por problemas en la unidad de Craqueo Catalítico de Fluidos.

De forma extraoficial, trabajadores petroleros señalan que la causa fundamental de estos intentos fallidos es la visión errática de las autoridades respecto al problema de la red de refinerías en el país y en la forma de cómo abordarlo, además del elevado grado de persecución interna que impide contar con la opinión y participación de los trabajadores para tomar las acciones necesarias.

El colapso del sistema de refinación de PDVSA, que en el 2014 produjo 1,072 miles de barriles día, destinando 660 MBD para el consumo interno y 400 MBD para la exportación, se refleja en la fuerte escasez de gasolina que sufre todo el país. En el interior no hay gasolina; solo en los estados fronterizos del Zulia y Táchira existe limitado acceso al combustible proveniente de Colombia, cuyo costo por litro supera los 2 dólares, en el mejor de los casos.

Fuentes extraoficiales indican que las autoridades militares y policiales han autorizado el libre tránsito del combustible a través de la frontera, con el objetivo de paliar la grave situación de escasez que el gobierno no ha tenido la capacidad de detener o, al menos, mitigar.

Otro de los sectores altamente afectados por la precaria condición de la industria petrolera nacional y el circuito de Refinación Nacional, es la distribución del gas doméstico, la cual afecta directamente a los ciudadanos y limita las posibilidades de preparar los alimentos, recurriendo al uso de la leña como medio sustitutivo.

El costo de una bombona de gas100 en sectores populares del país puede llegar hasta 500 mil bolívares, cuando el salario mínimo integral en Venezuela apenas se ubica en 800 mil bolívares, equivalente a 1,47 dólares.

La comercialización de este producto, pese a que es responsabilidad de PDVSA, fue cedida en algunos estados a los gobiernos regionales y, en otros casos, está controlada por mafias que fijan los elevados precios y anarquizan la distribución del producto.

Referencias Bibliográficas

  1. Crude Oil & Natural Gas, Bloomberg, 26 octubre 2020.
  2. UN salutes new Libya ceasefire agreement that points to ‘a better, safer, and more peaceful future’, ONU, 23 octubre 2020.
  3. The National Oil Corporation lifts force majeure on Al Feel (The Elephant) Field and pleased to inform the entire Libyan people of the comprehensive ending of the blockades in all Libyan fields and ports, Corporación Nacional de Petróleo y Gas de Libia NOC, 26 octubre 2020.
  4. Weekly Stocks, Administración de Información Energética de EEUU; 28 octubre 2020.
  5. Petróleo de Texas (WTI) cerró este 17 de agosto en USD 42,89 (+2,1%) y Brent en USD 45,38 (+1,20%), Finanzas Digital, 17 agosto 2020.
  6. Press Release, Oficina de Seguridad y Cumplimiento Ambiental de EE.UU, agosto, septiembre y octubre 2020.
  7. The 10th (Extraordinary) OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting concludes, OPEP, 12 abril 2020.
  8. OPEC daily basket price stood at $37.12 a barrel Thursday, 29 October 2020, OPEP, 30 octubre 2020.
  9. This Week in Petroleum, Administración de Información Energética de EEUU; 28 octubre 2020.
  10. STEO, Administración de Información Energética de EEUU; 06 octubre 2020.
  11. Monthly Oil Market Report, OPEP, 13 octubre 2020.
  12. JMMC priority is full conformity by all DoC members, OPEP, 19 octubre 2020.
  13. OPEC+ Vows ‘Proactive’ Response to Precarious Oil Market, Bloomberg, 19 octubre 2020.
  14. JMMC priority is full conformity by all DoC members, OPEP, 19 octubre 2020.
  15. Oil Market Report – October 2020, Agencia Internacional de Energía, 16 octubre 2020.
  16. STEO, Administración de Información Energética de EEUU; 06 octubre 2020.
  17. Oil Market Report – October 2020, Agencia Internacional de Energía, 16 octubre 2020.
  18. Monthly Oil Market Report, OPEP, 13 octubre 2020.
  19. Plan de Acción Integral Conjunto, Viena, 14 de julio de 2015, Consejo de Seguridad ONU, 16 julio 2020.
  20. Resolución 1973, Consejo de Seguridad ONU, 17 marzo 2011.
  21. Estado de fuerza mayor en Libia tras el bloqueo de cinco puertos de exportación de petróleo en el este del país, Europa Press, 18 enero 2020.
  22. UN salutes new Libya ceasefire agreement that points to ‘a better, safer, and more peaceful future’, ONU, 23 octubre 2020.
  23. Announcement for Lifting Force Majeure on Al Sharara Field, Corporación Nacional de Petróleo y Gas de Libia NOC, 11 octubre 2020.
  24. Lifting of force majeure on Zueitina port, Corporación Nacional de Petróleo y Gas de Libia NOC, 21 septiembre 2020.
  25. Libya oil production at 680,000 barrels per day – source, Reuters, 29 octubre 2020.
  26. OPEC+ improves compliance in Sep but catch-up cuts remain scant: Platts survey, S&P Global Platts, 09 octubre 2020.
  27. Statistics, Ministerio de Energía de Rusia, octubre 2020.
  28. Oil steady as Russia holds out prospect of output cut extension, Reuters, 22 octubre 2020.
  29. OPEC+ improves compliance in Sep but catch-up cuts remain scant: Platts survey, S&P Global Platts, 09 octubre 2020.
  30. STEO, Administración de Información Energética de EEUU; 06 octubre 2020.
  31. Producción de hidrocarburos líquidos, PEMEX, 27 octubre 2020.
  32. Production Active Cantarell, Comisión Nacional de Hidrocarburos, septiembre 2019.
  33. Reforma Energética, Gobierno de México, 12 agosto 2013.
  34. AMLO va por contrarreforma energética, El Economista, 05 agosto 2020.
  35. AMLO Inches Toward Undoing Energy Opening to Keep Pemex Grip, Bloomberg, 04 agosto 2020.
  36. Weekly Supply Estimates, Administración de Información Energética de EEUU, 21 octubre 2020.
  37. BSEE Monitors Gulf of Mexico Oil and Gas Activities in Response to Hurricane Delta, Oficina de Seguridad y Cumplimiento Ambiental de EE.UU, 07 octubre 2020.
  38. BSEE Monitors Gulf of Mexico Oil and Gas Activities in Preparation for Tropical Storm Zeta, Oficina de Seguridad y Cumplimiento Ambiental de EE.UU, 26 octubre 2020.
  39. STEO, Administración de Información Energética de EEUU; 06 octubre 2020.
  40. North America Rig Count, Baker Hughes, 30 octubre 2020.
  41. US Shale Oil and The Speed Bumps Ahead, IndraStra, 05 octubre 2020.
  42. Shale Oil M&A Accelerates With Pioneer’s Move to Buy Parsley, Bloomberg Law, 21 octubre 2020.
  43. WHO Coronavirus Disease (COVID-19) Dashboard, Organización Mundial de la Salud, 30 octubre 2020.
  44. Coronavirus Resource Center, Universidad Jhons Hopkins 30 octubre 2020.
  45. WHO Coronavirus Disease (COVID-19) Dashboard, Organización Mundial de la Salud, 30 octubre 2020.
  46. United States of America Situation, Organización Mundial de la Salud, 30 octubre 2020.
  47. India Situation, Organización Mundial de la Salud, 30 octubre 2020.
  48. Brazil Situation, Organización Mundial de la Salud, 30 octubre 2020.
  49. Los contagios de coronavirus crecen en Europa y provocan más restricciones, Listin Diario, 22 octubre 2020.
  50. Where U.S. coronavirus cases are rising and falling, Reuters, 19 octubre 2020.
  51. COVID-19: ¿Por qué Latinoamérica es la región con más muertes en el mundo?, The Conversation, 16 octubre 2020.
  52. Europa supera las 250.000 muertes por covid-19 y busca protegerse, France 24, 18 octubre 2020.
  53. Johnson & Johnson Temporarily Pauses All Dosing in Our Janssen COVID-19 Vaccine Candidate Clinical Trials, Jhonson & Jhonson, octubre 2020.
  54. AstraZeneca COVID-19 vaccine trial suspended in US for at least several more days amid concerns over serious complication, Business Insider, 15 septiembre 2020.
  55. China rapidly expands use of experimental COVID-19 vaccines, ABC News, 16 octubre 2020.
  56. Pfizer, BioNTech bring on Germany’s Rentschler for purification of mRNA-based coronavirus shot, Fierce Pharma, 08 octubre 2020.
  57. First results of Russian coronavirus vaccine trial may include data from 5,000-10,000 people, News Yahoo, 19 octubre 2020.
  58. ¿Qué tan cerca está el mundo de conseguir una vacuna contra el COVID 19?, El Cronista, 24 septiembre 2020.
  59. Monthly Oil Market Report, OPEP, 13 octubre 2020.
  60. World Economic Outlook, October 2020: A Long and Difficult Ascent, Fondo Monetario Internacional, octubre 2020.
  61. La OCDE mejora sus previsiones y estima una caída del 4,5% del PIB mundial en 2020, Europa Press, 16 septiembre 2020.
  62. Speech by World Bank Group President David Malpass at the 2020 Annual Meetings Plenary, Banco Mundial, 15 octubre 2020.
  63. Communique, G-20, 14 octubre 2020.
  64. COVID-19 y los riesgos de endeudar el futuro, Milenio, 08 septiembre 2020.
  65. Presidente del BID alerta sobre década perdida para Latinoamérica por covid, France 24, 15 septiembre 2020.
  66. COVID-19: Africa’s recovery will need billions of dollars- IMF, Nairametrics, 16 septiembre 2020.
  67. At UN, Africa urges fiscal help against virus ‘apocalypse’, The Garden island, 24 septiembre 2020.
  68. Borrowing Up, Euro-Area Economy Down Means Debt Ratios Surge, 22 octubre 2020.
  69. Xinhua Headlines: China confident of sustaining recovery momentum as economy firms up, Xinua Net, 23 octubre 2020.
  70. China posts strong economic data in September, Market Watch, 18 octubre 2020.
  71. Perspectivas de la Economía Mundial, octubre de 2020, Fondo Monetario Internacional, octubre 2020.
  72. China’s GDP growth in Q3 offers little for other economies to emulate, Fortune, 19 octubre 2020.
  73. Overview, Banco Central Europeo, septiembre 2020.
  74. Regional Economic Outlook: Europe, Fondo Monetario Internacional, octubre 2020.
  75. Gross Domestic Product (Third Estimate), Corporate Profits (Revised), and GDP by Industry, Second Quarter 2020, Oficina de Análisis Económico BEA, 30 septiembre 2020.
  76. Previsión del PIB EE. UU. para 2020, 2021 y 2022, Bankinter, 14 octubre 2020.
  77. Unemployment insurance weekly claims, Departamento de Trabajo de EE.UU, 29 octubre 2020.
  78. EE.UU.: Bajan solicitudes por desempleo, pero total sigue elevado, VOA Noticias, 22 octubre 2020.
  79. State: California To Pause Unemployment Claims For 2 Weeks, KPBS, 20 septiembre 2020.
  80. Statement by U.S. secretary of labor scalia on the september jobs report, Departamento de Trabajo de EE.UU., 02 octubre 2020.
  81. Monthly Oil Market Report, OPEP, 13 octubre 2020.
  82. Oil Market Report – October 2020, Agencia Internacional de Energía, 16 octubre 2020.
  83. STEO, Administración de Información Energética de EEUU; 06 octubre 2020.
  84. Worried about weak oil demand, OPEC pledges action, Reuters, 19 octubre 2020.
  85. Weekly Imports & Exports, Administración de Información Energética de EEUU; 21 octubre 2020.
  86. Monthly Bolletin, Administración General de Aduanas de China, octubre 2020.
  87. This Week in Petroleum, Administración de Información Energética de EEUU; 21 octubre 2020.
  88. This Week in Petroleum, Administración de Información Energética de EEUU; 21 octubre 2020.
  89. Weekly Stocks, Administración de Información Energética de EEUU; 28 octubre 2020.
  90. Weekly Supply Estimates, Administración de Información Energética de EEUU; 28 octubre 2020.
  91. Monthly Oil Market Report, OPEP, abril 2010.
  92. Esta es la Ley Antibloqueo con todos sus detalles, Banca y Negocios, 30 septiembre 2020.
  93. Decreto Orgánico del Libertador de 27 de agosto de 1828, Biblioteca Cervantes.
  94. Explosión afecta unidad de destilación de refinería venezolana Amuay: fuentes, Reuters, 27 octubre 2020.
  95. Presidente Venezuela dice refinería Amuay fue atacada el martes con una poderosa arma, Reuters, 28 octubre 2020.
  96. Trabajadores de la refinería Amuay desmienten a Maduro y dicen que no fue un ataque terrorista, Alberto News, 28 octubre 2020.
  97. Presidente de Venezuela, Maduro, dice que el país tiene reservas de gasolina para 20 días, Reuters, 28 octubre 2020.
  98. Otra explosión en refinería El Palito provocó nueva paralización, El Impulso, 10 octubre 2020.
  99. Pdvsa vuelve a parar producción de gasolina en refinería Cardón, Tal Cual, 20 octubre 2020.
  100. 4 de cada 10 hogares venezolanos no tienen acceso a una bombona de gas, Alberto News, 30 septiembre 2020.
Recommended Posts